1.什么是趋势趋势王
2.CTA策略这几年如何演变的?
3.è¶å¿çº¿6ç§ä¹°å
¥ä¿¡å·ï¼
什么是趋势王
趋势王是一种分析和预测市场走向的概念。 详细解释: 1. 概念定义:趋势王是标源一种用于描述在特定领域或市场中,能够准确分析和预测长期发展趋势的势王个体或工具。这种趋势可能是指标主图社会、经济、源码科技或其他领域的趋势vue动态路由源码,如股市、标源商品市场、势王技术发展等。指标主图 2. 核心特征:趋势王通常具备深厚的源码行业知识、敏锐的趋势市场洞察力和丰富的数据分析经验。他们能够通过研究历史数据、标源分析当前情况,势王并结合各种因素,指标主图如政策、源码经济环境、技术进步等,来预测未来的6神源码发展趋势。 3. 应用价值:趋势王的概念在投资决策中尤为重要。比如,在股市中,能够准确判断市场趋势的投资者就能够更好地把握机会,做出更有利的决策。此外,在商业策略制定、科技发展等领域,趋势王的分析和预测也具有重要的参考价值。 4. 识别趋势的方法:成为趋势王并非易事,需要具备多方面的技能和经验。趋势的识别通常需要综合运用多种分析方法,如技术分析、基本面分析等。此外,还需要不断学习、关注市场动态,gui软件源码以及对大量数据进行深度挖掘和分析。 总的来说,趋势王是一种能够洞察市场发展趋势的存在,无论是个人还是机构,掌握趋势分析的能力都能为其带来重要的竞争优势。在快速变化的市场环境中,能够准确预测和把握趋势,就意味着能够掌握更多的机会和成功的机会。CTA策略这几年如何演变的?
整体来说,CTA经过这么多年市场洗礼,逐渐走向从单一到多元,从简单到复杂的发展路径,至今演化出各种差异较大的子策略,使得同样CTA的策略标签下,各CTA基金最终收益表现有所不同。
这部分我们来快速回顾CTA策略的演进过程。
年前,征途1.04源码还没有股指期货的时候。当时国内还没有严格意义上的CTA基金,早年所谓做CTA的主要都是炒期货的大佬,比如我们比较熟悉的混沌葛卫东,还有杭州的南帝叶大户(敦和叶庆均),“豆王”徐王冠、“股指之王”李德林、“糖王”孙斌、“胶王”蒋仕波、“铜王”励丹骏、“日内王” 封向华、“趋势王” 应时雨、“波段王”梁国根、“最散”王孝安、“小李飞刀”李永强,“海归博士”朱晓康等等。
这些大佬交易的源码字体方式,主要是通过深入研究基本面,产业链的供需分析一些商品是上涨还是下跌,通过主观判断来赚钱。业内津津乐道的主要是葛卫东大佬在年用万做到了后来多个亿。不过后面也出现过腰斩,当时许多买过他产品的投资人亲身体验了一把。
如今主观CTA已经逐渐开始退出舞台,从时间节点上看,年股指期货的出现标志着量化CTA开始走向市场。从到股指限仓之前,CTA赚钱效应是非常疯狂的,做股指的一年赚个两三倍都非常常见,而且还没啥回撤。
那时CTA还未进入零售端、个人投资者眼中。而在年股指限仓之后,一些CTA慢慢转向了商品市场。现在许多CTA大部分都是在年开始起步的一批,这已经是阳光化私募CTA基金可查历史业绩比较长的了。
从年到年,整个商品市场变化是非常大的,CTA策略从原来的比较单一的纯趋势策略,慢慢转化为更加多元化的策略。除了趋势跟踪之外,还开始做趋势反转。因为有人发现趋势跟踪做多之后,在遇到一些突然的反转行情时,会产生比较大的回撤。
因此,如果在策略中加入一小部分的“反转仓位”的话,遇到反转行情时,就能把反向波动所造成的浮亏对冲掉一部分,将净值回撤控制得更好一些。
除了常见的趋势跟踪、趋势反转之外,还有一个偏横截面的策略(时间序列)。如果年到现在,把每天的日净值或者日价格作为一个序列,那么横截面就是研究某个时点上,各个商品品种之间的强弱关系,然后做多强势品种,做空弱势品种。
所以说,同样是CTA,具体细分到子策略上的本质和逻辑出发点不同,这些子策略之间的相关性就比较低。那么把这些两两相关性较低的策略搭配在一起的时候,整个CTA基金策略的内部分散度就比较高,风险也就被分散了。
另外一个是从周期的角度,平时在听CTA基金路演的时候,经常会听到什么高频低频,什么长周期短周期。这就是从持仓周期或者交易频率做出的区分。为什么要这样分呢?因为不同的交易频率,所表现出来的风险收益特征是完全不同的。
一般会定义偏短周期的策略,比如说日内或者1~2天的交易定义为短周期。那么以此为对照,2~5天或者1周的就是中周期。那么在一周以上的换仓频率,就算是长周期的。每家在中短长上会比较类似,但不完全相同。
除了根据持仓周期划分,我们还在市场上看到,除了做趋势之外,还有做套利的。做趋势是亏小钱赚大钱,趋势明确之前不断尝试,会亏点小钱(成本),可一旦抓住波行情就能赚许多钱。所以趋势策略胜率不高,但是盈亏比很高。而套利策略则是每次赚一点点小钱,但赚钱的次数很多(胜率高),把小钱积累下来形成较大的收益。
所以这两种的这种收益来源或者说它的模式是完全截然相反的,那么将它们搭配在一起就是是一个非常好的策略组合。
另外趋势策略上文也提到过,一般的cta在保证金使用方面非常节制,为了控制风险通常只会使用%,有些基金设置更低。比如说1个亿的基金规模,只用%去做趋势交易的话,升高下如果就这样躺在账户上,或者就是简单买一点货币基金的话,性价比是非常低的。但如果把这部分钱用去做套利的话,在增厚收益的同时还能进行风险分散。当然,还可以结合另一种子策略,也就是我们经常听到的市场中性(多因子阿尔法策略)。
è¶å¿çº¿6ç§ä¹°å ¥ä¿¡å·ï¼
ããè¶å¿æ¯ç±ä¸ç³»åä¾æ¬¡æ¬é«ç波峰ä¸ä¾æ¬¡éä½ç波谷è¿ç»µä¸æèææçãè¶å¿ä»£è¡¨å¸åºè¿å¨çæ¹å以åèµéçæµåãè¶å¿æå ¶è¿å¨æ¹åå¯å为ä¸åè¶å¿ãä¸éè¶å¿å横çè¶å¿ï¼æ è¶å¿ï¼ãå¨å¼å软件ä¸ç¨äºè¡¨ç°è¶å¿çææ æå¾å¤ï¼æ¯å¦å¼å彩è¹ãè¶å¿çãå¼åè¿åºççï¼ä½æç®åæå®ç¨çåææ¹æ³å°±æ¯éè¿ç»çº¿æ¥åæï¼ä¸å 称ä¹ä¸ºâä¸æç´å°ºé¯å¤©ä¸âãä»å¤©æä¸é¨ä»ç»ç®åå®ç¨çè¶å¿çº¿è¿ç¨æ¹æ³ã
ããè¶å¿çº¿ççªç ´åè§è²è½¬æ¢
ããè¶å¿çº¿ççªç ´ï¼æ们å¯ä»¥ä»ä¸¤ä¸ªæ¹é¢æ¥çå®è¶å¿çº¿ççªç ´ï¼å³æç §ææçªç ´çâä¸ä¸ååâï¼çªç ´æ¶é´ä¸º3天æçªç ´å¹ 度达3%ï¼ç å¤ã
ä»·æ ¼æ¹é¢ï¼3%åå
è¦æ±æ¶çä»·çªç ´è¶å¿çº¿çå¹ åº¦è³å°è¾¾å°3%ï¼å½ç¶çªç ´çå¹ åº¦è¶å¤§è¶å¥½ï¼çªç ´åè¡ä»·åæ½æ¶è·ç¦»è¶å¿çº¿è¶è¿è¶ææã
æ¶é´æ¹é¢ï¼3天åå
å½æ¶çä»·æ ¼æ²¡æè¾¾å°æ¢å®ççªç ´å¹ 度æ¶ï¼ä¸ºäºéªè¯å ¶æ¯å¦ææçªç ´äºè¶å¿çº¿ï¼è¦æ±æ¶çä»·å¿ é¡»è¿ç»3天ä½äºè¶å¿çº¿çå¦ä¸ä¾§ï¼çªç ´åå¨å¦ä¸æ¹åççæ¶é´è¶é¿è¶ææã
注æï¼å½ä¸éè¶å¿çº¿è¢«åä¸çªç ´çæ¶åï¼è¦æ±åæ¶ä¼´éæ交éçæ¾å¤§ï¼ä½ä¸åè¶å¿çº¿è¢«åä¸è·ç ´åä¸éè¦æ交éçé åã
è¶å¿çº¿è¢«ææçªç ´åï¼æ¯æä¸é»æ¡çè§è²éä¹åç转æ¢ï¼å³ä¸åè¶å¿çº¿ä¸æ¦è¢«åä¸ææè·ç ´å°±æ¼å为åå线ï¼å ¶æ¯æä½ç¨è½¬ä¸ºååä½ç¨ï¼ä¸éè¶å¿çº¿ä¸æ¦è¢«åä¸ææçªç ´ä¹åï¼å°±æ¼å为æ¯æ线ï¼å ¶ååä½ç¨è½¬ä¸ºæ¯æä½ç¨ã
ããè¶å¿çº¿çä½ç¨
1ï¼å¯¹è¡ä»·ä»åçåå¨èµ·çº¦æä½ç¨ââæ¯æä¸é»æ¡ã
2ï¼è¶å¿çº¿è¢«çªç ´åæ为è¡ä»·ä¸ä¸æ¥èµ°å¿çå转信å·ã
3ï¼ä½ä¸ºä¹°åæä½çä¾æ®ï¼
ä¹°å ¥ä¾æ®ï¼å¨ä¸åè¶å¿ä¸ï¼ä»·æ ¼åè½è³è¶å¿çº¿ï¼å¨ç¡®å®æ¯ææææä¸éè¶å¿çº¿è¢«ææçªç ´åä¹°è¿ï¼
ååºä¾æ®ï¼ä¸åè¶å¿çº¿è¢«ææçªç ´æå¨ä¸éè¶å¿ä¸ä»·æ ¼åå¼¹è³è¶å¿çº¿éé»åè½æ¶ååºã
è¶å¿çº¿å®æè¿ç¨ä¸çç»è
为æé«è¿ç¨è¶å¿çº¿çå®ææè½ï¼å¨å¶ä½ä¸é¿æè¶å¿çº¿çæ¶åï¼æ好ææ®éK线å¾åæ¢æçæ¯K线å¾ï¼ææä¼æ´ææ¾ã
æ ¹æ®è¶å¿çº¿ä¹°åçæ¶åï¼ä¸å®è¦è®¾å¥½ç¸åºçæ¢æä½ã
éçè¡æ çåå±ï¼ä¸ºäºææè¿½è¸ªä»·æ ¼è¶å¿çååï¼è¶å¿çº¿éè¦ä¸æè¿è¡ä¿®æ£ï¼è¿æ ·æè½æ´å¥½å°ä¸ºæ们çæèµåææç¨ã