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1.什么是指指数CTA策略？（入门级别）
2.使用TA-Lib在vn.trader上开发CTA交易策略
3.基于VN.PY的CTA策略入门心得
4.国内4种常用日内CTA策略介绍及实现
5.什么是cta策略
6.CTA之策略篇——一个重要的指标

什么是CTA策略？（入门级别）

       CTA策略的概述：

       CTA策略是集中分析历史数据，以预期模式在金融市场中做出决策的标源一种投资策略，其对象包含期货、指指数股票、标源外汇及期权等多种金融商品。指指数策略的标源2401遥控接收源码核心是提取具有概率优势的规律，即因子或策略，指指数并将其编码以实现自动化交易。标源

       研究对象和周期：

       从狭义定义来看，指指数CTA策略主要研究期货市场，标源如国内的指指数股指期货、大宗商品期货及国债期货。标源广义定义则覆盖更广泛领域，指指数包括商品期货、标源国债期货、指指数股票、外汇及期权等具有历史公开数据的金融商品。交易通常基于分钟、小时和日线数据，部分策略也利用tick数据进行分析。

       研究方法：

       CTA策略采用数据分析方法，分析量价数据，如开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量与持仓量等，以提取规律并制定策略。通常，CTA策略是全自动的，但也存在人工调整空间。量化实施后的策略旨在预测商品未来走势，并执行买入、卖出、加仓、减仓等操作。

       策略分类：

       狭义上，CTA策略以趋势追踪为主，追求价格上涨或下跌趋势的追随者，如“追涨杀跌”策略。广义上，趋势追踪与反转策略结合，以避免趋势策略在市场静默期的设计系统源码下载亏损，如“高抛低吸”策略。

       策略演进：

       CTA策略的历史可以追溯至年代前，那时交易员已经尝试通过技术指标预测市场趋势。首批CTA基金在年代后出现，由早期的策略研发者创立。在经历了数十年的市场洗礼后，少数CTA策略脱颖而出。这一行业内部竞争激烈，但真正能持续优秀的策略手及基金团体却相对稳定。值得关注的是，英国在CTA策略发展中扮演重要角色，与该国经典与传统的氛围密切相关。

使用TA-Lib在vn.trader上开发CTA交易策略

       在vn.trader平台上运用TA-Lib进行CTA交易策略的开发是一个高效且实用的选择。TA-Lib，作为一款历史悠久的开源技术分析库，自年起便为众多交易者提供了一套丰富的技术指标计算功能，包含约种指标，支持多种编程语言的API。它的主要价值在于，它能为策略开发提供现成的计算模块，大大节省了从零开始编写技术指标的时间，使得策略构思和验证更为迅速。

       TA-Lib的应用方式并不仅限于指标计算，它还可以作为学习和实践的工具。比如，每天研究一个未尝试过的指标，通过回测来熟悉其工作原理，有助于策略的持续优化。同时，理解技术指标背后的金融逻辑，避免盲目的机器学习尝试，能有效提升策略设计的效率。

       在CTA策略中，趋势策略是一种常见的框架，包括趋势信号、信号过滤和出场方案。通过TA-Lib，开发者可以搭建好这些基础逻辑，再利用Python等开源工具，结合机器学习来自动化策略开发，这在商业软件中是难以实现的。

       安装TA-Lib方面，期货平台源码搭建虽然有原生的Python接口，但推荐使用mrjbq7基于Cython的版本，因为其性能更好且编译更便捷。对于Linux用户，可考虑使用Anaconda的conda工具进行安装，如`conda install -c quantopian ta-lib=0.4.9`。

       实战演示是通过vn.trader的cta模块提供的，一个DEMO策略展示了如何利用TA-Lib的指标函数进行回测和模拟交易。这些函数接受numpy数组作为输入，输出同样为numpy数组，使用起来非常直观。值得注意的是，由于性能考虑，缓存数据时通常使用Python列表而非numpy数组。

       总的来说，TA-Lib为vn.trader上的CTA策略开发提供了强大的技术工具，通过合理利用，交易者能够提升策略设计的效率和质量。

基于VN.PY的CTA策略入门心得

       CTA策略简介与VN.PY入门指南

       CTA策略，即商品交易顾问（Commodity Trading Advisor），是量化投资领域中重要组成部分，相较于股票量化策略，CTA策略能提供更稳定的收益与更低的风险。通过CTA策略的对冲性和高频性，市场波动趋于平滑，使得对冲做得好时，能无视大盘波动。

       开发CTA策略时，选择适合的工具极为关键。市面上的可编程交易软件如TB或MC，价格不菲且语言小众，开发复杂。在比较了多种选项后，VN.PY成为了CTA策略开发的首选平台。本文将为读者介绍VN.PY的入门心得，旨在快速帮助大家了解VN.PY并上手开发，而不涉及策略的深度开发。

       一、VN.PY安装

       安装VN.PY主要依赖于VNStation，用户可在官网上下载最新版进行安装，版本为2.5.1。安装目录默认为C:\vnstudio。源码字体居中需要注意的是，VNStation自带Python包，建议使用VSCode作为开发IDE，且本地Python环境应保持干净，避免与其他环境混用。此外，VN.PY的源代码位于C:\vnstudio\Lib\site-packages\vnpy目录下，与GitHub上的源代码存在差异，建议使用vnpy目录下的源代码。

       二、启动VNStation

       启动VNStation前需创建策略代码目录，一般在C:\Users[用户名或Administrator]\strategies下。启动VNStation后，选择VN Trader Pro，配置底层接口为CTP或CTP测试，选择上层应用时，通常选择CTA自动交易模块与CTA回测研究模块。设置运行目录与策略代码目录保持一致。

       三、CTA回测与策略

       在使用CTA回测或CTA策略前，需要进行数据准备。VNTrader提供RQData数据或本地数据库服务。启动CTA回测功能，选择策略，输入本地代码与回测条件，点击开始回测。回测页面显示各项指标，如账户净值、盈亏分布等。回测过程中，注意理解初始化日的限制、平今仓手续费设置以及优化参数等。

       四、策略调试与学习资源

       策略调试可选择命令行或Jupyter notebook方式。通过VN Studio Prompt启动VN Station，运行命令行调试，或在Jupyter notebook中导入策略进行调试，修改相关参数，运行代码。学习资源方面，VN.PY公众号视频教程、官网项目文档、APP源码怎么辨别知乎频道、蜗牛博客与《Python量化交易》书籍均可作为深入学习的参考资料。

国内4种常用日内CTA策略介绍及实现

       概要：

       一、常用日内CTA 策略简介

       1.1 双突策略

       双突策略是一种趋势跟踪系统，专为日内交易设计。由Michael Chalek在世纪年代开发，被Future Thruth杂志评为最赚钱策略之一。其核心在于简单易用，参数较少，通过调整参数、止盈止损和仓位管理，可为投资者带来稳定收益。该策略适用于多种市场，包括股票、货币、贵金属、债券、能源及股指期货。双突策略的关键在于定义震荡区间，使用前N日的四个价格最高价、最低价和收盘价来计算范围，即Range = Max(HH-LC,HC-LL)。双突策略对于多头和空头的触发条件考虑非对称幅度，通过参数K1和K2确定。

       1.2 R-Breaker策略

       R-Breaker策略结合趋势与反转，被Future Thruth杂志评为最赚钱策略之一，尤其在标普股指期货上表现优异。该策略通过计算昨日的收盘价、最高价和最低价数据，形成六个价位来定义触发条件，从而实现日内交易。通过调整计算方式，可以改变触发条件，包括六个价格间的距离。

       1.3 菲阿里四价策略

       菲阿里四价策略是一种简单趋势型日内交易策略，主要依据昨日的高点、低点、收盘价和今日开盘价。它采用历史最高点与最低点作为近期波动范围的参考，突破该范围被视为入场信号。策略的上下轨以及开仓规则如下。

       1.4 空中花园策略

       空中花园策略侧重于开盘突破，即开盘时的高开或低开显示有大的利好或利空，使得开盘价远离昨日收盘价。该策略在开盘时使用，并通过突破上下轨来判断开仓。

       二、策略回测的数据准备和基本设置

       2.1 数据准备

       使用DataAPI获取不同月份合约的1分钟行情数据，包括open、high、low、close、volume、oi等价格信息。选择所有品种的所有月份合约，筛选主力合约进行CTA日内交易策略回测。

       2.2 回测框架搭建

       使用优矿期货回测平台，参考期货策略API文档进行搭建。

       三、主要CTA策略实证研究

       3.1 双突策略

       双突策略的性能受k1和k2参数影响，过大或过小都可能导致回撤增加。回测结果表明，策略在不同期货品种上表现不一，参数优化有助于提高策略表现。

       3.1.1 未优化参数选择

       双突策略的性能受参数影响，调整k1和k2可优化策略表现。

       3.1.2 ATR过滤优化

       通过ATR指标过滤震荡行情，优化策略在波动性市场中的表现。

       3.1.3 止盈止损优化

       加入止盈止损方法，减少亏损风险，提高策略稳定性。

       3.1.4 部分品种回测表现

       不同品种回测结果差异明显，策略参数可能需要针对特定品种进行调整。

       3.1.5 推进分析

       通过前一期最优参数推进策略，不断优化。

       3.2 R-Break策略

       R-Break策略在塑料主力上表现不佳，策略结合趋势与反转操作，但对不同市场敏感度不同。

       3.3 菲阿里四价策略

       策略简单，但在波动剧烈市场中表现不佳，回测结果验证了其局限性。

       3.4 空中花园策略

       策略注重开盘突破，对市场消息敏感，但在极端市场条件下表现不稳定。

       四、组合测试

       将多个策略进行组合，提供一种新的交易思路。

       原文链接： 国内商品期货常用日内CTA策略测试

       

参考资料：

东方证券《衍生品系列研究之三》：国内商品期货日内常用CTA策略测试

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什么是cta策略

       CTA策略，即商品期货交易策略。

       CTA策略主要涉及对商品期货市场的分析和操作。这种策略主要通过对市场趋势的预测，以及对市场动态的跟踪，来实现交易盈利的目标。具体来说，CTA策略主要包括以下几个方面：

一、趋势跟踪

       CTA策略的核心在于捕捉商品期货市场的长期趋势。通过对市场走势的分析，发现并跟踪主要的趋势，从而进行交易决策。这种策略强调的是趋势的持续性，一旦趋势形成，就会持续持仓，直到趋势反转或出现明显的调整信号。

二、技术分析

       在CTA策略中，技术分析是非常重要的手段。通过对历史价格、交易量等数据的分析，预测市场的未来走势。同时，还会结合各种技术指标，如均线、相对强弱指数等，来辅助交易决策。

三、风险管理

       CTA策略非常注重风险管理。交易者会设定止损点，控制单笔交易的风险。同时，还会通过仓位管理，控制整体的风险水平。在交易过程中，会不断进行风险评估和调整，确保交易的安全性和稳定性。

四、灵活调整

       CTA策略强调灵活调整。市场是不断变化的，交易者需要根据市场的变化，及时调整交易策略。例如，当市场出现新的趋势时，交易者需要及时跟进；当市场波动加剧时，交易者需要更加谨慎。

       总的来说，CTA策略是一种基于商品期货市场的交易策略，强调趋势跟踪、技术分析、风险管理和灵活调整。通过科学的方法和手段，实现交易盈利的目标。

CTA之策略篇——一个重要的指标

       风险收益比，亦称卡玛比率，是衡量策略或组合性能的关键指标。其计算公式为：风险收益比=年化收益/历史最大回撤。

       我认为，风险收益比是衡量程序化或量化策略或组合性能的最佳指标之一。它能够全面反映收益与风险的对比，其中分子部分采用历史最大回撤来衡量风险，而分母部分则采用年化收益进行平滑估计。通常情况下，组合的收益风险比若能长期维持在3以上，则说明该策略表现优异。此外，在策略容量不受限、资金使用率提高的情况下，可根据不同的风险控制手段，将收益风险比为3的策略升级为年化收益%，历史最大回撤%的策略。

       在构建组合时，风险收益比可用来衡量组合中各品种、各周期的对冲效果。例如，两个趋势跟踪策略（一个反震荡，一个波动率突破）在相同行情下的表现可能存在差异。如在螺纹钢上的收益风险比分别为0.和0.，但在相同资金管理条件下，将这两个策略组合在一起，其双策略单品种组合的收益风险比可提升至0.，即两个策略在同一品种上具有对冲效果，从而提高组合的稳定收益能力。实际上，两个策略组合后的总收益不会改变，但由于入场点和出场点的不同，最大回撤将小于两者最大回撤之和，从而提高了收益风险比。

       在策略测试和优化过程中，也应关注单个品种的收益风险比。例如，收益风险比与净利润这两个策略性能指标在参数高原上成正比，这进一步说明了参数的稳定性。

       最后，收益风险比适用于不同策略组合、不同品种组合、不同参数组合，甚至是不同基金组合的衡量。它可作为衡量标的之间对冲效果的标准，并对最终稳定组合的形成具有指导意义。

CTA策略特征、分类与比较介绍

       CTA策略，即商品交易顾问策略，是一种在期货市场利用期货价格变动趋势获利的投资策略。这类策略通过在期货市场上进行双向交易、T+0交易，以及投资多个交易品种，实现风险管理、流动性注入、价格发现等功能。CTA策略具有杠杆交易、低相关性、危机alpha、较高的风险收益比、绝对收益特征、收益率序列呈正偏分布等特点，且能显著改善组合风险调整收益。

       CTA策略主要分为量化CTA和主观CTA，量化CTA主要通过数量化方法制定交易规则，而主观CTA则依赖于主观经验和判断。从交易策略上看，CTA策略通常被划分为趋势跟踪、趋势反转、套利和基本面量化四类。趋势跟踪策略容量大、低胜率、高赔率，而趋势反转策略则适合震荡行情。套利策略则通过相关品种交易，利用价格回归获利。基本面量化策略则是根据商品供需关系、库存等基本面数据寻求交易机会。

       在评价或比较CTA产品时，主要关注业绩、管理人基本信息、投研体系、合规风控、产品设计、杠杆率、敞口、交易品种、趋势策略占比等指标。选择管理人时，应关注其中长期业绩、策略成熟度、团队完备性、策略风格、管理规模及其与策略特征的匹配度。此外，还需考虑策略可能失效的风险，例如策略模型依赖的假设不再成立、市场环境发生较大变化等。

       CTA策略的配置时机在短期来看，通常在经历回撤后会是较好的介入时机，因亏损频次小，盈利频次高。长期而言，CTA策略具有危机alpha属性与绝对收益特征，择时贡献收益占比不高。在后续专题中，将深入探讨基金经理和投资理念。欢迎有兴趣的朋友与我们交流，****请通过后台私信或留言。

为什么CTA策略这么火

       æ‰€è°“CTA策略，英文叫Commodity Trading Advisor Strategy，直译为商品交易顾问。但在实践中，名字更加通俗，一般指投资于期货的资产管理产品。看图一，它的投资范围是这样的：

        

       å¦‚果没有什么黑天鹅事件发生，较大概率，CTA基金会问鼎年私募各策略排行榜。今年大宗商品市场可谓是风起云涌，一季度，以“黑色系”为代表的大宗商品价格的持续上涨拉开商品牛市序幕，二、三季度，“黑色系”商品回调后继续发力，金属、化工、农产品等品种价格轮番走高，同时现货市场商品强劲上涨又给期货上涨奠定基础。而到第四季度开始，塑料、甲醇、有色等多个商品期货品种开始接连创年内新高，焦炭价格竟然任性地创出了近3年的新高！

        

       å¸‚场这么火热，相应策略产品自然不在话下。相关数据验证，截至9月底，今年以来国内CTA基金平均收益率已经排名私募各大策略之首，再加上月份以来这涨势，问鼎已经悬念不大。

       ä½†è¿™å¹¶ä¸æ„å‘³ç€å¸‚场涨了，CTA策略就会涨。CTA策略基金也有两大类，一类是主观CTA，即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观来判断走势，决定买卖时点，此种CTA受市场影响较大；而另外一类则是目前大多数机构使用的CTA策略，比如博道投资的CTA策略，是采用量化手段来进行的，也就是通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。

       é‡åŒ–CTA的收益和投资标的，与投资标的的涨幅或者跌幅有关，也就是说，在波动率很大的行情中容易获利。换言之，市场涨了，策略产品不一定涨。但如果市场波动加大，维持一定的涨幅或跌幅，那策略产品的表现就值得期待了。

        

       æŠ•èµ„标的的波动率是CTA基金获利的心电图，一马平川或者小幅来回震荡贡献不了收益率甚至会出现回撤，而波峰波谷频现大起大落的行情下，CTA就能大幅获利。

       ä¸€è¨€å½¢è±¡æ€»ç»“，“投资就像心电图，一马平川说明它挂了。”

       ï¼ˆèµ„料来自于博道投资官微）

        

       åšé“投资量化投资团队解释说，量化CTA策略也分为两种，一种是“趋势追踪策略”，一种是“均值回复”策略。

        

       åœ¨é‡åŒ–CTA的实践中，两种策略并不是独立进行，有时会则根据市场情况进行组合策略。而这两个策略也各有优劣。

        

       æ¯”如CTA趋势追随策略，其典型特点是亏小钱，挣大钱。那敢情好，亏是小亏，赚是大赚！该策略非常注重波动率，当市场出现方向性的大波动时会有较大收益，但出现大赚的胜率需要等候，有时候“等风来”的时间也会相对难熬，但每笔交易的盈亏比会让你觉得等待都是值得的。

        

       è¿™ç§ç­–略的核心是，市场并非有效，事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需要一段时间后才提升，这导致了市场会存在趋势；趋势交易者最为重要的是止损，每次交易并非都能获利，但交易目标是做到快速止损，“大盈小亏”，从整体上来进行获利。

       ï¼ˆèµ„料来自于博道投资官微）